内容摘要：本文先从老龄化人群结构及其金融需求特点两方面入手，锁定老年客户群的金融偏好；然后，通过老龄化人群对目前推出的金融零售产品的认可度分析，找到目标客户群的产品定位；最后，提出适应老年客户群的金融对策，为今后老龄化人群的零售产品开发辅以建议。

 2019年，我国60周岁及以上人口2.54亿，占总人口的18.1%，其中65周岁及以上人口1.76亿，占总人口的12.6%；2021年中国老龄化占比达到13.5%。预计到2024年我国将进入中度老龄化社会，65岁以上老年人口占比达到14％，2033年左右成为占比超过20%的超级老龄化社会，2035年进入重度老龄化社会，65岁以上老年人口占比达到20％以上。随着老龄化的加深，“银发经济”越来越成为市场经济发展的主流。2018年我国银发经济相关产业规模超过3.7万亿元，2021年总体市场规模达到5.7万亿元，预计未来老年产品及服务市场将快速增长。而作为“银发经济“应用范围的金融零售产品将越来越成为老龄人群财富保值增值的重要手段之一。       

一、老龄化人群结构特点

人口老龄化发展已经成为了全球性的社会问题，自1864年法国60岁以上人口占总人口比重突破10%，成为全球最早步入老龄化社会的国家后，到20世纪60-70年代，几乎所有的发达国家都进入了老龄化社会。我国老年人口规模庞大，自2000年迈入老龄化社会之后，人口老龄化程度持续加深。2021年中国60岁及以上人口26736万人，比上年增加992万人，占全国人口的18.9%，比上年提高了0.7个百分点。65岁及以上人口突破2亿人达到20056万人，比上年增加334万人，占全国人口的14.2%，比上年提高了0.2个百分点。（数据来源：中商产业研究院数据库）

随着整个社会老龄化程度的不断加速，养老越来越成为整个社会关注的焦点，国家也不断出台多项政策应对老龄化趋势。我国老龄人口的主要特点有：一是基数大，二是增速快，三是未富先老，四是人口少子与老龄化并存。人口老龄化问题不仅影响程度深，而且涉及到社会面也较为广泛，因此，老年人口在未来面临的问题和环境也将更为复杂。尤其是2022年，我国正式迎来了老年人口高峰，人口老龄化进入到了一个加速过程，从快速发展阶段开始转向急速发展阶段。 从今年开始，老年人口已经正式迈入了以“60后”为代表的低龄老年群体规模式增长阶段，据统计未来五年将新增1.18亿人（年均新增2360万人）；同时80岁及以上的高龄老年群体也将快速增加，将会在现有人口基础上，未来五年预计实现人口翻倍。

二、老龄化人群金融需求特点

随着我国老年人口比重的不断增多，目前越来越多的社会资产都聚集在老年人手里，促进了老年金融服务的不断发展。目前我国老年群体的金融服务特点：

一是较大程度上，依赖于柜面服务。对于老年客群来讲，柜面办理业务会带给他们踏实感；另外老年客群对如手机银行、自助机具等自助办理的金融渠道，接受度不如年轻人，尤其是高龄老年人，眼力、记忆力不好，因此其在使用手机银行或自助机具时常常会感觉不便。

二是偏好安全性的投资。一些短期稳定的产品是目前老年客群的主要选择方向。基于目前老年客群的自身经历、思想和文化特点，其多数普遍比较节俭，有更强的储蓄倾向。 同时，“避害”因素的权重比“趋利”因素的权重大。所以老年客群多数将投资的安全性放在收益性之前，所以更倾向于选择如储蓄、国债这类风险较低的产品。

三是更加注重财富保值的增值。随着国家社会保障制度的不断完善，老年人一般自己拥有稳定的收入，而且对于自身的财富，自己处置的意愿更为强烈。伴随着家庭内部资源的代际转移弱化，在目前我国养老保值制度尚不十分健全和存款负利率的背景下，老年客群更希望自己的养老金能够保值的增值，因此倾向于通过调节财富流向来构建自我保障。因此，老年客群除了选择偏好安全存款或国债等投资之外，少部分资金更为宽裕的老年人还会选择投资基金和股票。

四是认知上的限制，导致了老年客群部分金融需求的缺失。由于老年人对新事物认知能力不足，银行对老年金融知识传播不够，导致老年人对于新型金融产品存在一定的盲区，大部分老年人对一些新型个人理财不了解，尽管有着购买理财产品的意愿，但是害怕上当受骗，不敢轻易涉足理财市场，因而导致了其金融需求的缺失。

三、老龄化人群对现有金融零售产品的认可度分析

根据Ageclub对一线新老人调研可以看出，100%受访者退休后都有稳定的现金流收入，86%新老人会进行投资。受访的老年群体中，资产水平在10万以下的老人，既要支付自己的日常开销、又要主动补贴子女晚辈，几乎未购买养老产品；资产水平在100万-1000万的群体，在旅游、体检和保健品、文化娱乐类产品消费较多；资产1000万以上的群体则偏好养老地产。

基本收入水平的老年客群一般会选择存款以及稳健型理财来保持资产的稳定性；中等收入水平的老年客群基本上可以满足其日常，因为他们也有一部分的闲钱，对于他们来说，在存款以及稳健型理财的基础上，会增加一部分高收益的理财产品；对于高等收入水平的老人，他们有足够的资金进行消费以及支撑其进行各种投资，对于他们来说，选择私人银行业务、家庭信托是比较轻松且保证收益的选择。

目前我国国内银行老年群体的金融服务需求产品大致可以分为：储蓄存款、保险需求、投资理财、融资需求和其他个性化金融服务需求等。

1.储蓄存款。 储蓄存款需求主要包括银行定期、活期储蓄存款和取款需求等内容。主要满足老年人资金存放和灵活支取的需要。我国是储蓄率最高的国家，据全国中老年网调查，我国老年人人均存款将近8万元。但由于近年多次降息，使得存款进入到了负利率时代，使得部分老年客群将目标从传统的储蓄存款转到投资理财。

2.保险需求。 老年客群最大的风险是重大疾病和意外事故，随着老龄化程度的加深，空巢、独居、失独等高风险老年家庭数量的迅速增加，老年客群对保险的需求越来越大。同时随着我国老年人保险意识在不断提升，尤其是受近期疫情的影响，使得老年人对保险产品和服务的认可度越来越高。目前，我行代理的保险产品也成为老年客群选择的又一重点。但保单的不确定性和险种的单一性，也使得一些老年客群存在购买上存在一定的顾虑。

3.投资理财。 近年来，老年客群的投资理财需求随着存款负利率时代的到来而不断增加，许多老年人追求独立自主生活状态的需求不断增大，而且随着老年客群教育程度的不断提升，老年人对金融知识的接受度和认可度不断增加，因而对通货膨胀有了深刻的感知，对金融市场的了解不断加深，从而促进了其通过多种多样的理财、基金等产品实现资产的保值增值。目前，老年客群选择的投资理财渠道较多，主要有银行、保险、证券、基金、信托、等多种机构。

4.融资需求。 虽然老年客群一般来说资金相对充裕，资金需求较小。但也有部分老年人期待更丰厚的投资收益的融资需求，除了金融产品外，也会投资房地产等实体项目，从而产生了相应的融资需求。

基于2013-2020年养老相关宏观与产业数据，结合动力学模型，预测未来养老产业规模，2022年养老产业规模将达到9万亿元，2025与2030年将分别突破12万亿元和20万亿元。根据2020-2030年养老产业规模数值计算，2020-2024年养老产业规模复合增长率为8.9％，而2025-2030年养老产业复合增长率为10.8％，意味着未来五年养老产业将提前完成产业孵化，转而迈入产业爆发期。

长寿时代到来，在国家政策的助推下，老年人的需求结构正逐步从生存型向享受型转变，养老能够提供的功能更加多元，将建立以医疗、健康、文娱、价值创造等多元化需求为主的养老生态系统。长寿时代不只是自然年龄的长寿，而是有生命生活质量，有价值尊严的健康长寿。

四、线上线下联动优化提升“适老”金融服务

通过上面的分析，我们可以看出，我国有近80%的老年人都选择储蓄养老。但储蓄养老的流动性和灵活性较差，如果老年客群的资产都选择储蓄养老，对于老年人应对突发疾病等急需笔资金非常不利。因而随着老龄化程度的不断加剧和我国金融业的发展，老年客群为了寻求更多的自我保障，对保险、基金、理财等金融产品的需求度将越来越大。因此，加强产品的针对性建设，线上线下联动优化，才能从根本上提升“适老“金融服务。

一是在金融产品方面，可以针对老年客群金融服务需求，智能推荐适合的稳健性理财产品。如定期存款利率上浮优惠、智能储蓄产品“灵活息”以及专享理财产品等金融服务，结合老年客户特点差异化配置金融服务产品，突出安全、稳健，打造财富安心品牌。

目前，各大商业银行已经充分利用其理财产品平台优势，推出专为满足老年人投资需求而设计的理财产品。一般是中低级风险，利率高于普通的定期存款，一般多采用分段计息，申购和赎回的方式比较随便，基本上满足了老年人对于资金的增值与流动性的需求。比如，民生银行推出的起购点为五万元“定活宝”，年化收益率高于五年定期存款利率；浦发银行推出的“安享赢”；中国银行为老年客户推出安心存款，半年或一年期收益率在4%。

除了单一型产品外，也有部分银行基于老年客群的金融需求，对老年客群进行进一步细分，并根据老年人不同的风险承受能力，设计了一些不同种类的理财产品套餐。例如上海银行推出理财套餐分为承担的风险大收益多的“华彩人生”；投资偏向于保守的“无忧人生”；风险适中，收益相较于较高的“颐养人生”和“安逸人生”。

二是在专享服务方面，目前国内的一些银行也推出一些针对老年客群的定制卡，享受网点服务专窗绿色通道，专属咨询等特色服务项目。还有部分银行为中老年客户量身定制专属借记卡，通过银行卡的发放，为老年人的金融投资和生活消费方面给予专属服务与优惠。另外，部分银行还推出了代发养老金等服务项目，并在代发养老金的基础上推出类似米、油等生活用品作为赠品来刺激老年客户来存款。

三是在支付方式上，根据老年客群特点，推出量身定制手机银行等电子类服务渠道。目前，工行面向老人客群全新推出幸福生活版手机银行，其集合生物识别、语音降低了老年人使用移动金融服务的门槛，推出了“一键求助”的功能，方便老年人在手机银行使用过交互、大数据、智能分析等，设计研发适合老年人特点的业务流程。