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浅析农商银行资产质量承压现状和突围路径

◆文/九台农商银行 姜国君
在经历了过去几年高速扩张后,农商银行较弱的风险控制能力已对其资产质量产生了较大影响。近年来,包括农商银行在内的中小银行快速扩张,由于信贷业务结构不合理、贷款集中度高、风控能力有限等原因,在金融强监管环境下,信用风险持续暴露。特别是随着监管政策调整,要求银行充分暴露坏账,部分农商银行不良贷款率出现了较大幅度的上升,资本充足率承压。
一、现状分析
近期,评级机构密集发布对银行的跟踪评级报告,部分银行评级调整引发市场关注。监管趋严之下,商业银行表内不良贷款余额明显增长。多家中小型银行,尤其是农商银行资产质量下行,评级下调。为鼓励银行更真实地暴露风险,监管当局对逾期90天以上不良贷款比例要求趋严,而中小银行处置手段少,账面不良率有所上升,这是影响评级下调的重要原因。
总体看,自2018年以来,我国商业银行的资产质量呈现分化格局,国有大行不良率稳中小幅下降,股份制银行基本保持平稳,中小银行承压较为明显,其中农商银行不良贷款率上升较快。笔者认为,当前我国商业银行资产质量风险暴露仍然不够充分,预计在未来一段时间,经济结构调整面临一定压力,农商银行的资产质量仍会承压。下面,笔者将农商银行资产质量承压情况以及如何处置分析如下:
(一)今年以来已有11家农商银行评级下调。2019年以来,已有11家农商银行主体信用评级下调。值得一提的是有的农商银行主体信用等级由AA下调至AA-。另外,有的农商银行虽维持了主体信用评级不变,但评级展望调整由稳定调为负面。
(二)不良资产包的价格将逐步回归理性。面对已形成的不良贷款,“不良资产转让”仍被视为降低不良贷款率的最有效途径,可快速剥离不良贷款、回收现金。同时,由于不良资产市场目前仍为卖方市场,商业银行具有议价优势。2018年国内不良债权招标规模较上年增加近50%,不良债权成交规模较上年增加20%。那么,商业银行的不良资产卖给谁了呢?作为买方,其参与主体已逐渐多元。其中:既有四大资产管理公司,也有地方资产管理公司,还包括了银行系债转股专营机构、民营非持牌管理公司等。总体来看,市场化处置格局已形成,竞争更加有序,不良资产包价格将逐步回归理性。
(三)不良资产处置创新模式的空间增大。面对持续结构性分化的不良贷款,不仅需要多元化的参与主体、市场化的处置格局,还亟需创新型的处置模式。不良资产处置模式要从传统的“三打”转型升级为“三重”。也就是说,“打折、打包、打官司”已无法完全适应新时期的市场需求,亟需转型升级为“重组、重整、重构”模式,即提升投行化的运作能力。
重组,即:以债务重组优化企业财务结构,以资产重组优化企业资产结构,进而帮助企业修复资产负债表。
重整,即:以法定重整程序帮助债权债务关系复杂的企业或机构解脱困境,实现债务出清,或良性退出,或轻装上阵。
重构,即:以“股+债+并购重组+投行服务+咨询顾问”等多种方式,对企业的资金、资产、人才、技术和管理等生产要素重新配置或外部引进,或构建新的法人主体,或构建新的经营模式,或构建新的产业链条,实现企业生产要素再造和提升。
二、应对分析
笔者认为,中小型区域性银行由于自身管理问题,前期积累了较大的存量资产问题,而在银保监会今年强化资产质量真实性的政策指引下,问题资产发生集中暴露。未来,在不良贷款偏离度限制政策下,中小型区域银行不排除仍有问题资产暴露的可能。对于农商银行而言,需要从以下几个方面思考突围路径:
(一)要明晰不同处置方式的优、劣势,丰富自身不良资产处置渠道。中小银行由于规模小、腾挪的空间有限,处理不良贷款的管道单一,短期难以化解大量的不良贷款。需要进一步关注多元化的不良资产处置渠道,丰富自身不良资产的处置方式。
一是探索与资产管理公司的联合运作。通过发挥自身的资金和信息优势,利用资产管理公司灵活多样的处置方式,着力于实现不良贷款和处置产品之间的衔接和联合。
二是考虑部分不良资产外包业务。农商银行可以思考将部分不良资产外包给律师事务所、信用咨询调查公司、保理公司等中介机构,可节约市场交易成本和内部组织成本,提高处置效率。
(二)要建立不良资产的价值测量工作,利用资本市场化解不良贷款。不良资产定价是一项技术性和政策性均很强的工作,需要农商银行建立专门的制度和业务处理流程,从基础环节防范风险。根据不良资产的实际情况,分别采用收益现值法、重置成本法、现行市价法、清算价格法等评估方法,对不良资产进行市场价值测量。在此基础上,对拟处置的不良资产项目进行科学、合理的定价。另外,还可以思考运用资本市场手段和投资银行业务技巧创新等方式,化解不良贷款。例如:发掘出不良资产资源性的一面,重新发现不良资产的真实价值,并通过各种资本市场运营手段提高其真实价值,使不良资产重新流动和活化,产生新的现金流处置不良资产。

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